Приурочен к довольно крупной (150х250 км) платформенной впадине типа синеклизы, расположенной в южной части Алашаньского массива (КНР), входящего в состав Китайско-Корейской параплатформы. Обрамлением бассейна служат: на юге среднегорная область палеозойской складчатости, на востоке линейно вытянутый платформенный выступ Холаншань, морфологически выраженный в виде среднегорского хребта и образованный в результате мезозойских (яньшаньских) движений, на западе и севере — слабо выраженные в рельефе глыбовые выступы платформы с выведенным на поверхности досинийским фундаментом. Общая мощность осадочного покрова Алашаньского бассейна достигает 2,5—3 км. Синийские, кембрийские и ордовикские отложения представлены толщей темно-серых известняков мощностью 400—500 м. На нижнем палеозое залегают непосредственно известняки нижнего карбона (150 м), выше которых следуют угленосные глины и песчаники пермо-карбона (550 м), пестроцветная терригенная толща триаса (400 м), нижнеюрские угленосные песчано-глинистые отложения (500 м), красноцветные и пестроцветные терригенные образования верхней части юры, мела и третичного возраста (500 м). Положительной оценке перспектив нефтегазоносности Алашаньской впадины способствуют довольно большая мощность и спокойные платформенные условия залегания осадочного покрова палеозойского и мезозойского возраста, в общем сходного с соответствующими отложениями смежных нефтегазоносных бассейнов.
В 1954 г. в Алашане среди отложений, обычно относимых к юре, установлено присутствие аналогов верхнетриасовой свиты яньчан, к которой приурочены основные нефтеносные горизонты в ордовикском бассейне. В Алашане они представлены зеленоцветными песчано-глинистыми отложениями мощностью свыше 1000 м.